Štaviše, SEC navodi da su Kvon i Tera na veštački način vratili vezanost US dolara za TerraUSD (UST). U jednom trenutku, UST je imao najveću tržišnu kapitalizaciju u odnosu na sve druge stejblkoine (stablecoin) uprkos činjenici da je u pitanju algoritamski stejblkoin. Algoritamski u ovom kontekstu znači da se oslanja na algoritam u okviru lanca koji olakšava promenu u ponudi i potražnji između stejblkoina i kriptovaluta koje ih podržavaju. Najčešće, stejblkoini su „preterano kolaterizovani“ rezervama fiat novca, tj. pravim novcem koji im služi kao podrška ali to nije slučaj sa algoritamskim stjeblkoinima.
Optužbe SEC
Dokument američke Komisije za hartije od vrednosti (SEC) navodi sve probleme i prevare koje su Kvon i Tera sproveli i detaljno ih opisuje na 55 stranica. Neke stvari koje su pomenute u dokumentu već su bile predmet spekulacija analitičara i ljubitelja kriptovaluta. Međutim, istraga SEC je izgleda potvrdila većinu sumnji. Ukratko, dokument jasno pokazuje da je ceo Tera sistem bio dobro osmišljena prevara. Hajde da se fokusiramo na neke od najvažnijih detalja.
Stabilnost UST-ja bila je izmišljena
Možda najšokantnije otkriće koje je SEC dao jeste da su Tera i Kvon tajno angažovali treću stranu da kupi velike količine UST-jeva kako bi se njegova vrednost vratila na 1 dolar nakon što je vezanost za dolar prekinuta u maju 2021. Ova prevara je vratila cenu UST-ja na 1 dolar i povratila poverenje investitora u stabilnost koina i ekosistema Tera.
„Spasavanje” nikada nije bilo javno objavljeno, ali je Kvon iskoristio primer iz maja 2021. godine, kada se UST vratio na 1 dolar kao stejblkoin i ekosistem koji se ̍̍’samoisceljuje’ gotovo automatski. SEC je ukazao na ovo kao na potpunu izmišljotinu i prevaru, koja je sprovedena da bi se privukli novi investitori.
Dogovor sa Chai bio je lažan
Južnokorejska platna platforma Chai često je bila spominjana od strane Kvona kao partner koji platformu Tera koristi za plaćanja. Iako je ovaj odnos često bio pod lupom stručnjaka iz industrije, SEC je pokazao u kojoj meri je ovaj odnos bio pogrešno predstavljen javnosti.
Navodno, Tera je kreirala server koji su interno nazvali LP Server, a koji kopira stvarnu transakciju koju je Chai obrađivao u južnokorejskim vonovima. Međutim, u stvarnosti Chai nijednu transakciju nije sproveo na blokchain-u. S tim u vezi ne samo da je odnos između platformi Tera i Chai bio preuveličan, već je bio potpuno lažan, budući da je Kvon stvorio lažni server da bi premeštao lažni novac i prikazivao lažne transakcije. To je urađeno isključivo da bi se privukli novi investitori i pokazao uspeh ekosistema.
Naplata naivnosti
Iako su postojali pokušaji raznih nadzornih organizacija da prate novac iz ekosistema Tera, kao i povezanih entiteta, do sada se malo znalo. U decembru 2022. godine, južnokorejski sajt za vesti tvrdio je da je Kvon u Srbiji unovčio bitkoine u vrednosti od 100.000 dolara.
SEC u svojoj žalbi daje više detalja o ovome. Prema njihovim tvrdnjama, Kvon i njegovi saučesnici prebacili su preko 10.000 bitkoina sa platforme Tera i iz fondacije Luna na cold wallet (offline novčanik). Štaviše, Kvon je navodno iskoristio švajcarsku banku za prodaju BTC-a i pretvaranje u fiat novac u vrednosti od preko 100 miliona dolara, a trenutno se krije negde u Srbiji.
Iako Kvon negira sve optužbe, Južna Koreja je izdala nalog za njegovo hapšenje, pa se sada nalazi na Interpolovoj crvenoj poternici. Navodno, južnokorejski zvaničnici posetili su Srbiju u potrazi za Kvonom. Prema izveštaju, južnokorejski tužilaštvo pravosudni organi posetili su Srbiju i tražili pomoć u pokušaju hapšenja Kvona.
Nakon kolapsa ekosistema Tera i Kvonovog odlaska iz Koreje, pojavile su se onlajn zajednice koje su pokušavale da ga pronađu, sa prvobitnim izveštajima da se Kvon nalazi u Dubaiju. Navodno je nakon toga pobegao u Srbiju, ali do sada nije uhapšen.
Amerika na čelu optužbi kada su u pitanju regulative
SEC je pokazao svoju regulatornu moć u slučaju platforme Tera i Kvona, pokazujući da je njegovo nedolično ponašanje „uključivalo nekoliko značajnih koraka pre izvršenja”. U suštini, to znači da su među žrtvama Tere bili i brojni američki klijenti, što je uticalo na SAD. Na taj način su SEC i američka vlada stekli pravo da pokrenu pravne postupke protiv Kvona i Tere.
Još jedan aspekt koji omogućava SEC da deluje je činjenica da je Kvon koristio svoj Twitter nalog da bi podstakao korišćenje TerraUSD među američkim građanima.
Token LUNC
Nakon kolapsa ekosistema Tera, izvorni token LUNC izgubio je gotovo svu vrednost, iako je bio procenjen na skoro 117 US dolara kada je bio na vrhuncu. Tokenom se i dalje može trgovati. Međutim, obim trgovanja je daleko ispod obima kada je token imao najvišu vrednost. Nakon novih dešavanja koji se tiču Kvona i SEC, nije bilo povećane aktivnosti tokena tokom februara.
Naravno, mi se nadamo da se niko od naših čitalaca neće odlučiti na trgovinu tokenom LUNC zato što se ništa osim bola i gubitka ne može očekivati od „petljanja“ sa propalim tokenom.
Cena tokena LUNC u prethodnom mesecu. Izvor: CoinMarketCap
Iskupljenje
Još uvek bi moglo biti pravde za sve žrtve Tere ako američki pravosudni sistem dođe do Kwona i „izvučenih“ sredstava. Optužbe koje je iznela SEC jasno ukazuju na to da Kvon nije radio sam i da su i druge zlonamerni entiteti učestvovali u prevari. Naravno, zloglasna treća strana iz maja 2021. godine pomogla je u održavanju UST-ja.
U trenutku pisanja članka, nije jasno da li su neki od entiteta sarađivali sa SEC i američkom vladom u vezi sa ovom istragom. Mogli su to učiniti u zamenu za imunitet ili druge sporazume koje su sklopili s američkim regulatornim telima. Još uvek nije jasno ko su oni, ali sigurni smo da će sve izaći na videlo u nastavku istrage.
Zaključak
Kolaps Tere izgledao je kao još jedan običan dan u kancelariji u kripto svetu, uprkos tome što je predstavljao jednu od najvećih implozija stejblkoina. Potresao je temelje likvidnosti kripto tržišta pošto su investitori masovno napuštali stejblkoine, što je dovelo do gubitka vezanosti drugih stejbloina za fiat valute. Konkretno, stejblkoin sa najvećom tržišnom kapitalizacijom koji je u isto vreme predstavljao sinonim za stabilnost, Tether (USDT), izgubio je vezanost za fiat valutu, a korisnici na Redditu i Twitteru su prognozirali propast kripta.
Naravno, iz slučaja Terraform Labs i Do Kvona možemo mnogo naučiti o tome kako su neki raniji znakovi upozorenja ukazivali na potencijalnu prevaru. Sada, zahvaljujući prethodnom iskustvu, možemo analizirati celu situaciju, razumeti kako je cela prevara funkcionisala i koje su marketinške trikove koristili. To nam može pomoći da prepoznamo slične prevare i pomoći nam u primeni neophodne analize prilikom odlučivanja o ulaganju našeg teško zarađenog novca.
